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Grupo Nutresa, una de las compañías más representativas del sector de alimentos en Colombia y América Latina, dio un paso significativo el 8 de abril al firmar un contrato de crédito internacional por US$1.000 millones. La operación, según lo reseñó El Colombiano, se llevó a cabo con Goldman Sachs Bank USA y Citibank, N.A., dos de los bancos más influyentes del sistema financiero estadounidense y global. Este préstamo es un Term Loan senior, no garantizado, lo que significa que se estructura bajo altos estándares internacionales y sin necesidad de garantías específicas; su respaldo reposa en la solvencia y reputación del deudor principal. La formalización se realizó bajo la ley del Estado de Nueva York, proporcionando seguridad y previsibilidad jurídica tanto a inversionistas como a prestamistas.
De acuerdo con la información divulgada por la compañía, el destino de los fondos es el fortalecimiento de la flexibilidad financiera del grupo. Estos recursos estarán destinados principalmente a propósitos corporativos generales y a préstamos entre sus filiales, es decir, permitirán tanto la optimización interna como la cobertura de necesidades de capital y liquidez. Este tipo de operación interna facilita que Nutresa pueda transferir capital estratégicamente dentro de sus propias empresas para potenciar operaciones y aprovechar oportunidades de crecimiento en mercados clave.
Lo relevante del acuerdo radica también en las condiciones pactadas: la tasa de interés se definió como SOFR (Secured Overnight Financing Rate) más 1,75%, lo cual refleja el costo del dinero en dólares estadounidenses en el entorno financiero actual, caracterizado por el endurecimiento de políticas monetarias y tasas elevadas. El plazo del crédito, que vence el 19 de septiembre de 2027, es considerado relativamente corto—lo que agrega dinamismo pero también presión para el cumplimiento de obligaciones en un periodo menor a dos años.
Otro aspecto fundamental es el respaldo del crédito. No solamente es Nutresa quien asume la responsabilidad de pago, sino que quince de sus empresas subordinadas firmaron como codeudoras solidarias. Entre las más significativas están la Compañía Nacional de Chocolates, Zenú, Noel, Colcafé y Doria, así como otras firmas emblemáticas de su portafolio, lo que consolida la sólida estructura de respaldo financiero del grupo.
Este movimiento se enmarca en una estrategia de consolidación que viene desarrollando Nutresa en los últimos años. Según El Colombiano, en 2025 la empresa realizó una emisión de bonos internacionales por US$2.000 millones, estableciendo récords en el ámbito latinoamericano y colombiano como la mayor emisión de debut y la más grande por parte de una compañía nacional, igualando a Ecopetrol y superando registros regionales desde 2023. Dicho pasado financiero robustece su presencia en los mercados internacionales y da cuenta de la agresiva pero estructurada política de acceso a nuevas fuentes de capital global, estrategia que ahora se ve reafirmada con este nuevo crédito.
La pregunta que surge, considerando la magnitud de las operaciones recientes, es cómo impactarán estas decisiones financieras en la estructura y expansión de Nutresa dentro del mercado internacional y local en los próximos años.
¿Qué significa que el crédito sea un Term Loan senior y no garantizado?
El concepto de préstamo “Term Loan” senior implica que se trata de un crédito cuyo pago debe ser realizado antes que cualquier otro tipo de deuda subordinada en caso de dificultades financieras. El hecho de que sea “no garantizado” significa que la empresa no ofrece activos específicos como respaldo de la deuda; es decir, los prestamistas confían principalmente en la capacidad del grupo para cumplir con la obligación. Esta estructura es común en compañías de sólida reputación, y su implementación suele estar asociada a una alta calificación crediticia. La aparición de quince empresas subordinadas como codeudoras, de acuerdo con lo reportado por El Colombiano, refuerza el perfil de solvencia y reduce los riesgos percibidos por los prestamistas internacionales.
* Este artículo fue curado con apoyo de inteligencia artificial.
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