En un comunicado reciente, Moody’s Investors Service ratificó las calificaciones de depósitos en moneda local y extranjera, tanto a largo como a corto plazo, del Banco Davivienda tras el anuncio de su alianza con Scotiabank.

Las calificaciones se mantienen en Baa3 y Prime-3, respectivamente. Asimismo, la agencia confirmó las calificaciones de riesgo de contraparte en Baa2 y Prime-2, junto con las evaluaciones de riesgo de contraparte (Baa2(cr) y Prime-2(cr).

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En cuanto a la evaluación crediticia base (BCA), esta permanece en ba2, mientras que las notas subordinadas de nivel 1 adicional están calificadas en B2 (hyb). La perspectiva para los depósitos a largo plazo sigue siendo negativa.

La alianza, que incluye un acuerdo con Bank of Nova Scotia (BNS) para integrar sus operaciones en Colombia, Costa Rica y Panamá con las de Davivienda en estos países, está sujeta a aprobación regulatoria en las cuatro jurisdicciones involucradas. Se espera que la integración se concrete en el segundo semestre de 2025.

Fortalezas operativas y retos financieros de Davivienda y Scotiabank

Moody’s destacó la sólida posición de Davivienda en el mercado colombiano y su presencia en Centroamérica como factores clave que respaldan su BCA. No obstante, las condiciones actuales plantean desafíos significativos, dijo la agencia.

Durante 2023 y los primeros meses de 2024, el banco registró pérdidas netas debido al incremento en las provisiones para pérdidas crediticias y márgenes financieros reducidos. Además, los índices de préstamos problemáticos se han mantenido elevados en comparación con 2022, reflejando el impacto de la morosidad en el segmento de consumo, una tendencia que afecta al sistema bancario colombiano desde principios de 2023.

En respuesta, Davivienda ha implementado medidas para fortalecer la calidad de su cartera crediticia y optimizar los procesos de cobranza, logrando mejoras graduales en los indicadores de calidad de activos.

En septiembre de 2024, el índice de préstamos problemáticos se situó en 4,90 %, ligeramente por debajo del 4,96 % de 2023. Además, el banco mantiene un desempeño superior en esta métrica frente a otros grandes bancos del país.

La integración con Scotiabank promete generar sinergias significativas, ampliando la base de clientes y ofreciendo oportunidades para mejorar la rentabilidad. Aunque Scotiabank Colpatria, filial de BNS en Colombia, reportó pérdidas durante ocho trimestres consecutivos hasta septiembre de 2024, este impacto será compensado por los resultados positivos de las operaciones en Costa Rica y Panamá, considera la agencia.

Una vez completada la integración, el banco combinado espera aprovechar economías de escala, diversificación ampliada y una sólida gobernanza corporativa, respaldada por la participación accionaria del 20% que BNS mantendrá en Davivienda.

Solvencia y capitalización de Davivienda y Scotiabank

En términos de capitalización, Davivienda ha mostrado mejoras. A septiembre de 2024, la ratio de capital común tangible (TCE) sobre activos ponderados por riesgo (RWA) alcanzó el 9,46 %, un incremento de 8 puntos básicos frente al año anterior. Por su parte, la ratio regulatoria de capital ordinario de nivel 1 (CET1) se situó en el 10,37 %, superando ampliamente el requisito mínimo del 7 %.

Las proyecciones sugieren que, tras la fusión, el banco combinado podría alcanzar un CET1 del10,74 %, beneficiándose de un incremento en el capital total en relación con los activos ponderados por riesgo.

Para mejorar su evaluación crediticia, será clave que Davivienda mantenga un enfoque en la reducción de préstamos problemáticos, consolidando así su rentabilidad y fortaleciendo su capital. Además, la integración con Scotiabank será determinante en términos de tiempos y costos, lo que definirá el desempeño futuro de la entidad financiera.