Decisión con tasas de interés aliviaría a endeudados que compran con tarjetas de crédito

Este viernes 30 de junio la junta directiva del Banco de la República va a volver a tomar una decisión sobre las tasas de interés en Colombia. El mercado, a la espera del encuentro, ya hizo sus apuestas, incluso, hasta cierre del 2023.

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Según analistas locales, las tasas de interés en Colombia, del Banco de la República, van a mantenerse intactas tras la Junta de junio. Esto último teniendo en cuenta que Colombia ya completa dos meses consecutivos con caídas en la inflación y se espera que el sexto mes del año mantenga esa tendencia.

Desde que se conoció el resultado de la inflación del Dane, para mayo del 2023, en el que el indicador anual fue del 12,36 %, desde el Gobierno se planteó la posibilidad de que, para este encuentro del emisor, se tome la decisión de empezar con una estabilización de la política monetaria.

La postura del Gobierno se sustenta sobre la base de que la inflación ya completa una tendencia constante de caída y los pronósticos estiman que ese comportamiento se va a seguir dando en lo que queda de año, con miras a que el indicador termine en un solo dígito.

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Con esto de base, el pasado 1 de junio, el ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, aseguró que “lo que se espera es que en este mes las tasas se queden quietas y hagamos un proceso de seguimiento a los próximos dos o tres meses para, hacia septiembre, revisar si las tasas pueden empezar a bajar”.

Al tiempo que agregó el funcionario que el país lleva dos meses con caídas en el precio de los alimentos, que era la principal causa de inflación y, dado ese escenario, los nuevos datos de inflación podrían motivar a que el Banco de la República “baje sus tasas de intervención para que sirvan a ayudar a recuperar la economía”.

¿Cuáles son las apuestas de los analistas para las tasas de interés en Colombia a manos del Banco de la República?

La Encuesta de Opinión Financiera, que elaboran Fedesarrollo y la Bolsa de Valores de Colombia, estima que, para los meses de junio y septiembre, la tasa de intervención se mantenga en 13,25 %.

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Una vez se surta ese escenario, piensan los analistas del mercado nacional que exista una reducción a lo largo del año 2023, “hasta ubicarse en 11,75 % en diciembre de 2023 y en 9,5 % en junio de 2024”, complementa la medición.

La medición que hace el Banco de la República también concuerda en que las tasas de interés en Colombia van a mantenerse en el 13,25 % luego de la Junta de este 30 de junio.

Esa encuesta explica entonces que se van a quedar estables hasta septiembre, momento en el que empezará a ver una reducción hacia el 13 %, aunque la expectativa mínima prevé incluso que la política monetaria del emisor alcance a ser del 11,25 %.

Ya para cierre de año, esa medición ve que las tasas de interés, entre el promedio de los analistas, aterricen en 11,75 %, aunque hay una expectativa mínima para que ese indicador se acerque mucho más a lo que sería el dato de cierre de inflación de año: 9,5 %.

¿Qué ha dicho el Banco de la República sobre las tasas de interés en Colombia?

Leonardo Villar, luego de la más reciente Junta Directiva del emisor, explicó que no se podían aventurar a afirmar que la senda de alzas había llegado a su fin, entendiendo que había que tomarles el pulso a las principales métricas de la economía nacional.

Expresando la voluntad de la Junta, el gerente Villar dijo luego de la pasada reunión del emisor que el haber aumentado las tasas de interés en 25 puntos básicos se había sustentado en que algunos indicadores de inflación seguían estudiándose.

“Las expectativas de inflación continúan por encima de la meta. Las expectativas a doce meses reportadas en la Encuesta Mensual de Expectativas disminuyeron de 7,2 % a 7 %, y para fines de 2024 se mantuvieron en 5 % en la mediana de la muestra”, dijo Villar.

A ese escenario había que agregarle una variante: en abril, cuando fue la más reciente Junta en la que se decidió sobre tasas, los codirectores se fijaron también en el hecho de que en los Estados Unidos y en la Unión Europea los bancos centrales volvieron a incrementar sus tasas de interés de política para enfrentar los altos niveles de inflación.

“Los riesgos sobre la estabilidad del sistema financiero continúan siendo importantes para la economía global”, sentenciaba en su momento el Banco de la República.

El punto está en que, con un IPC cada vez más controlado, las tasas de interés en Colombia podrían estabilizarse, que es un llamado no solamente del gobierno del presidente Gustavo Petro sino de los empresarios del país: se necesita motivar el consumo para darle fuerza a la actividad económica nacional.