Grupo Éxito dio otra cachetada a los Gilinski y rechazó nueva oferta

GPA, empresa brasileña del Grupo Éxito, rechazó la nueva oferta de Jaime Gilinski por esta empresa. Gilinski ofreció US $ 587 millones. La Junta Directiva consideró que dicho precio “no cumple con parámetros adecuados de razonabilidad financiera”.

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La decisión de la Junta Directiva de GPA fue unánime. En un comunicado, la compañía brasileña indicó que la nueva oferta de Gilinski por Grupo Éxito “no sirve a los mejores intereses de GPA y sus accionistas”.

Los requisitos de GPA para vender Grupo Éxito

La Junta Directiva de GPA consideró que los términos de la oferta de Gilinski por el Grupo Éxito “no proporcionan elementos suficientes para asegurar la naturaleza vinculante de la nueva oferta y la expectativa razonable de concluir una transacción que se derive en ella”.

Así las cosas, la compañía brasileña indicó que una potencial oferta por el Grupo Éxito debería cumplir con unos requisitos mínimos. Estos incluyen:

• Una consideración financiera que refleje la adquisición de una participación de control.
• Un acuerdo definitivo de compra y venta. Este no debe incluir la solicitud de obligaciones indemnizatorias a los accionistas de Grupo Éxito.
• Un breakup fee (tarifa de ruptura), que represente un porcentaje razonable del precio propuesto.
• El oferente debe presentar evidencia del financiamiento por el monto total del precio propuesto para el número de acciones que busca adquirir.
• Un cronograma claro de la implementación de la transacción. Este debe incluir pasos relevantes, documentos y aprobaciones necesarias.
• Una evaluación previa de revisión antimonopolio. Debe basarse en la opinión legal de firmas de abogados colombianas o de otras partes del mundo.
• Directrices de cómo el oferente desarrollará el negocio del Grupo Éxito luego de la transacción.
• Compromiso para apoyar a GPA en las alternativas que proponga respecto a su relación con su participación restante en el Éxito.

GPA recordó que la solicitud de Grupo Éxito para cotizar en la Bolsa de New York continúa. Sobre esto, indicó que se está a la espera de la “declaración de efectividad del Formulario 20-F por la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos”.

La oferta de Gilinski por Grupo Éxito era baja

Antes de la decisión de la Junta Directiva de GPA, ya se había alertado que la oferta de Gilinski por Grupo Éxito no era suficiente. Este miércoles, una fuente aseguró a LatinFinance que la propuesta “seguiría siendo baja”.

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La nueva oferta valora a Éxito en US $ 1.150 millones, frente a los US $ 866 millones de la oferta anterior, pero “sigue siendo alrededor de un 15 % inferior a la capitalización de mercado”, dijo la fuente al medio citado.

El pasado 29 de junio, esta misma compañía, controlada por el francés Grupo Casino, rechazó la primera oferta realizada por Gilinski para comprar el 96,5 % de Éxito por US$836 millones.

La insistencia de Gilinski por hacerse a un porcentaje de Grupo Éxito ha sido tal que la primera semana de julio el mismo Jaime Gilinski viajó a Brasil para reunirse con la Junta Directiva de GPA.

El rechazo de la Junta Directiva de GPA a la oferta de Gilinski por el Grupo Éxito llegó un día antes de que se venciera la oferta presentada por el banquero caleño.